震荡、机9博体育遇、变革：2023年医疗器械市场的复苏和重塑（上）

　　9博体育随着“乙类乙管防控政策”的出台，2023年中国经济的引擎缓缓发动，对于蛰伏三年的医疗器械行业，哪个赛道会率先复苏？商业模式正在发生什么变化？医疗器械投资的热钱还会往哪走？

　　2022年手术量较2021年小幅下降：IQVIA手术量数据库显示，2022年全国手术量（不包含日间手术、穿刺活检、内镜检查等）同比下降3.9％，其中4月、12月受影响较大，同比降幅均超过20％。（图1）

　　本轮手术量降幅更小、恢复速度更快：相比首次封控后医院手术量恢复速度（1-2个月恢复），本轮疫情后大部分医院都在2周内恢复到了正常水平。

　　神经外科、血管外科受冲击较大，骨科在带采影响下逆势上升：神外科、血管外科手术难度大，对设施设备要求高，约60%集中在一二线年疫情对一二线城市（如北京、上海、长春等）冲击较大，相关科室手术量受影响程度更加明显。骨科植入耗材（如接骨板、髓内钉、初次置换关节等）带量采购于2022年下半年在各省份先后落实，价格下降提升了患者手术意愿，骨科总体手术量仍保持正增长。

　　2023年手术量强势反弹，短期内择期手术上涨更快，长期手术量呈现下沉趋势：IQVIA手术量数据库预计，2023年全国手术量将以较快速度增长，去除产科（手术量受生育率影响，持续负增长），同比增速约8.7%。

　　择期手术短期内显著增长：择期手术（如疝、子宫肌瘤、关节置换等）疾病进展慢、延期不影响治疗结果，在疫情期间手术量大幅缩减。防疫政策优化后，预计择期手术短期内（第一季度）增速超过15％，但随着存量需求逐步释放，增速逐渐放缓并保持至4-8％。

　　简单术式加速下沉：疫情期间更多患者留在当地诊治，加速了下沉进程。结合2023年政府工作报告中明确提出的推动优质医疗资源扩容下沉和区域均衡布局，手术的下沉已经成为必然趋势，尤其是难度较低的手术（如泌尿结石碎石取石术、胆囊切除术、阑尾切除术等）。2022年简单术式在下沉市场（三线及以下城市）手术量占比约60％，预计未来5年下沉市场占比将进一步扩大。

　　2020年武汉ICU的床位短缺开启了医疗体系建设的查漏补缺。2021年我国ICU床位数4.7张/10万人（2022中国卫生健康统计年鉴），而2022年就达到了10张/10万人（引自国家卫生健康委医政司司长焦雅辉），应急处置能力相较之前大大提升。根据国家政策规划，三级医院的ICU床位应占总数的4%，仍有2.27万张的缺口（图2）9博体育。

　　ICU相关设备（如监护系统、呼吸机、注射泵、X光、心电图机、血气分析仪、除颤仪、CRRT等）迎来了需求增长。如2022年CRRT设备的销量爆发，预计未来依然能稳定在10%以上的增长，尤其是重症、血液净化或其细分领域。（图3）

　　由于疫情期间线下诊疗场景失活9博体育，加速了医患双方诊疗观念的升级，进而导致了远程医疗器械短期内的显著增长，近3年销售额复合增长率高达98%。在疫情期间，必要的医疗需求不得不寻求远程的帮助，如移动诊疗车携带远程DR/CT设备，将现场的DR影像信息回传到医院，实现了远程诊断。防疫政策优化后，配合国家“十四五”规划和乡村振兴政策，远程医疗可以帮助触达偏远地区的患者，是我国对复杂诊疗场景的进一步下探9博体育。同样，ICGM（集成血糖持续监测）、APD（居家腹膜透析机）这样的远程医疗器械也获得了长足的发展。

　　根据IQVIA估计，2023年疫情相关的IVD市场规模将会缩水至原有的64%，寻找新的增长点成为IVD企业的诉求。

　　IVD板块主要有两个趋势：一方面，依靠核酸检测业务成长起来的公司为了在疫情后发展，采取了收并购的方式来增强抗风险能力，比如圣湘拟收购老牌IVD龙头科华。另一方面，生化、免疫检测带采落实前迎来短暂的迅猛增长，预计2023年落地后进入稳定车道；分子诊断看好肿瘤，疑难感染和辅助生殖检测等方向，预计3-5年内将迎来爆发；病理9博体育、微生物检测领域目前尚未被带采，未来将会继续增长。

　　在后疫情时代的复苏过程中，简单术式在下沉市场的发展、ICU的建设9博体育、远程医疗器械的应用、IVD出海的趋势都是值得关注的热点。IQVIA将在下期继续深入分析：复苏阶段医疗器械商业模式的变化和投资走向，敬请期待。